Ценные бумаги – основные и производные ценные бумаги

На рынке ценных бумаг ценные бумаги можно разделить на два больших класса – основные и производные ценные бумаги.

Основные – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и др.). В свою очередь, основные ценные бумаги можно разделить на первичные и вторичные ценные бумаги. Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которые не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и др.). Вторичные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг (опционы, фьючерсы, варранты и др.).

Акция – именная эмиссионная ценная бумага, свидетельствующая о вкладе в уставный фонд акционерного общества, эмитируемая на неопределенный срок в бездокументарной форме и удостоверяющая определенный объем прав владельца (право на получение дивидендов, участие в принятии решений на собрании акционеров, получение части средств в случае закрытия компании).

Облигация – эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента (процента, акций).

Производные - ценные бумаги, удостоверяющие права и (или) устанавливающие обязанности по покупке или продаже иных ценных бумаг или иного базисного актива. Под такими бумагами понимаются опционы, фьючерсы и форвардные контракты.

Форвардные контракты – это внебиржевые срочные сделки о купле-продаже в будущем базисного актива с исполнением в заранее установленный срок. Они заключатся для страхования сделки с соответствующим активом от неблагоприятного изменения его цены.

Появление фьючерсных контрактовбыло вызвано необходимостью страхования и зашиты производителя и покупателя базисного актива от резких ценовых колебаний. При фьючерсных сделках два участника принимают противоположные обязательства по купле и продаже актива в указанный срок по фиксированной в момент заключения сделки цене: одна сторона продает базисный актив по определенной цене в указанный срок, другая – покупает актив по этой цене в тот же срок. В момент заключения сделки ничего не продается и не покупается: сделка завершается тем, что обе стороны принимают обязательства купить и продать базисный актив. Фьючерсные контракты могут заканчиваться поставкой участниками сделки фондовых ценностей, но могут не предусматривать реальной поставкой товара. Во втором случае фьючерсные контракты предусматривают выплату одним из участников сделки другому разницы между контрактной ценой и биржевой на дату исполнения платежа по контракту. Таким образом, на фьючерсном рынке нет необходимости иметь тот товар, который нужно продать. Термины «продажа», «покупка» фьючерсного контракта условные и лишь предусматривают занятие позиции продавца или позиции покупателя с принятием на себя обязательств: обязательство одного продать товар в указанный срок по установленной цене и обязательство другого купить товар в этот срок по такой же цене.

Опцион - контракт, по которому одна из сторон приобретает право на покупку или продажу определенного базисного актива по фиксированной цене, действующей в течение всего указанного в контракте срока, а другая сторона обязуется за опционную премию обеспечить осуществление этого права.

В биржевом опционе количество базисного актива (им могут быть валюта, ценные бумаги, товары, фьючерсные контракты и т. д.) , его качество; указаны период обращения, срок прекращения действия, условия поставки-приемки и т. д. стандартизированны.